주식 시장에는 투자할 수 있는 다양한 금융 상품이 존재하는데, 그중에서도 ETF(상장지수펀드), ETN(상장지수채권), ELS(주가연계증권)은 일반 개인투자자들도 쉽게 접할 수 있는 상품들이다. 이 세 가지 상품은 각각 다른 구조와 목적을 가지고 있지만, 모두 주식 시장에서 다양한 투자 전략을 제공하는 중요한 도구이기 때문에 각각의 기본적인 개념과 특징은 알고있는게 좋다. 따라서 이 글에서는 ETF, ETN, ELS가 무엇인지 쉽게 설명하고, 각각의 장점과 차이점을 알아보려고 한다.
<ETF(상장지수펀드)란?>
ETF는 Exchange Traded Fund의 약자로, 특정 지수나 자산을 추종하는 펀드이다. 주식처럼 거래소에서 실시간으로 사고팔 수 있으며, 투자자들이 여러 자산에 분산 투자할 수 있는 장점이 있다. 초보자들이 ETF를 좋아하는 이유는 다음과 같다.
ETF의 장점
- 다양한 종목을 한 번에 투자: 특정 분야의 여러 종목을 묶어놓은 패키지 상품으로, 개별 종목을 일일이 선택하는 부담을 줄일 수 있다. 예를 들어, S&P 500 ETF를 사면 미국 상위 500개 기업에 한 번에 투자하는 효과를 볼 수 있다.
- 즉시 매매 가능: ETF는 주식처럼 실시간으로 거래되기 때문에 원하는 시점에 매도할 수 있다. 환매 개념이 없어 투자자가 자유롭게 매수와 매도를 할 수 있는 점이 장점이다.
- 투자 범위 확대: 상장 지수뿐만 아니라 배당주, 가치주, 원자재, 채권 등 다양한 자산에 투자할 수 있는 ETF가 존재한다. 이로 인해 자신의 투자 스타일에 맞는 ETF를 고를 수 있는 선택의 폭이 넓다.
- 낮은 운용비용: ETF는 패시브 투자 전략을 따르는 경우가 많아 운용비용이 낮고, 장기적으로 비용 효율적이다.
<ETN(상장지수채권)이란?>
ETN은 Exchange Traded Note의 약자로, 금융기관이 발행하는 채권형 상품이다. ETF와 마찬가지로 특정 지수를 추종하지만, 발행한 금융기관이 수익을 보장하는 형태이다. 실제 자산을 보유하지 않고, 발행 기관의 신용도에 따라 수익이 결정되므로 조금 더 주의해야 한다.
ETN의 장점
- 지수 성과에 연동된 수익: ETN은 주식 지수, 원자재, 환율 등의 성과에 연동된다. 예를 들어, 금 가격을 추종하는 ETN에 투자하면 금 가격의 변화에 따라 수익을 얻을 수 있다.
- 다양한 자산에 투자 가능: ETN은 주식 지수 외에도 원자재, 외환 등 다양한 자산에 투자할 수 있어 투자 범위가 넓다.
- 발행 기관의 신용으로 안전성 보장: ETN은 금융기관의 신용도에 따라 수익이 보장되므로, 해당 금융기관이 안정적인 경우 상대적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있다. 하지만 발행기관의 신용 위험도 고려해야 한다.
ELS(주가연계증권)이란?
ELS는 Equity Linked Securities의 약자로, 주가연계증권을 의미한다. 특정 주식이나 주가지수의 움직임에 따라 수익이 결정되는 구조이다. ELS는 수익률이 높은 대신 위험도 크며, 미리 정해진 조건에 따라 조기 상환이 이루어질 수도 있다.
ELS의 장점
- 고수익 가능성: 주가가 특정 범위에서 움직이면 원금 보장 또는 고수익이 가능하기 때문에 주가가 안정적인 구간에서는 높은 수익을 기대할 수 있다.
- 조건부 수익 보장: 일정 조건을 충족하면, 시장 상황에 따라 조기 상환되거나 원금을 회수할 수 있다. 예를 들어, 특정 주식이 하락하지 않으면 이익을 얻는 구조가 있을 수 있다.
- 다양한 상품 구조: ELS는 다양한 조건에 따라 수익이 결정되므로, 투자자에게 맞는 구조의 상품을 선택할 수 있다. 원금 보장형, 비보장형 등 선택지가 다양하다.
<ETF, ETN, ELS의 차이점>
자산 소유 여부
ETF는 실제 자산을 소유하는 펀드이다. 투자자는 펀드를 통해 다양한 자산에 분산 투자할 수 있다.
ETN은 발행 기관이 자산을 소유하지 않고, 채권의 형태로 발행 기관의 성과를 보장하는 구조이다.
ELS는 주가나 지수의 움직임에 따라 조건부 수익을 제공하며, 실제로 자산을 소유하는 방식이 아니다.
위험과 수익 구조
ETF는 자산 가격 변동에 따른 수익을 제공하며, 상대적으로 위험이 적고 안정적이다.
ETN은 발행 기관의 신용 위험에 노출된다. 발행기관이 파산하면 투자자가 손실을 입을 수 있다.
ELS는 고수익이 가능하지만, 조건을 충족하지 못하면 원금 손실이 발생할 수 있어 위험이 크다.
만기 여부
ETF는 만기가 없고, 투자자는 원하는 시기에 자유롭게 매매할 수 있다.
ETN과 ELS는 만기일이 있으며, 만기 시점에 수익을 지급받거나 조건에 따라 조기 상환될 수 있다.
결론
ETF, ETN, ELS는 각기 다른 특성과 구조를 가진 투자 상품이다. ETF는 여러 자산에 분산 투자할 수 있는 안정적인 상품이며, ETN은 발행 기관의 성과를 추종하는 채권형 상품이다. ELS는 주가 변동에 따라 고수익을 노릴 수 있지만, 그만큼 위험도 크다는 점을 기억해야 한다. 요즘같이 이스라엘을 중심으로 한 중동 전쟁으로 인해 국제 유가가 요동치는 시점을 기회 삼아 국제유가에 관련된 다양한 투자 상품에 대해 공부해보는 것도 좋은 기회가 되지 않을까 싶다.